Ahorrar es una práctica financiera esencial para garantizar la estabilidad económica, cumplir metas a futuro y estar preparados ante emergencias. Sin embargo, surge una pregunta relevante en mercados sujetos a variabilidad monetaria: ¿Conviene ahorrar en moneda local o extranjera? A continuación, exploramos en profundidad los factores que inciden en esta decisión, ilustrando con ejemplos concretos y datos recientes que ayudan a fundamentar una elección informada según el contexto personal y macroeconómico.
Pros y contras de guardar dinero en la divisa nacional
La divisa nacional es, por definición, el instrumento de transacción diario de una nación. Para aquellas personas que ganan dinero, pagan impuestos y efectúan sus compras rutinarias en esta moneda, guardar dinero en la divisa nacional se presenta como la elección más simple y directa. Sus beneficios incluyen:
1. Sencillez de uso y liquidez: los fondos en la divisa local están accesibles de inmediato para cualquier urgencia o requerimiento, sin cargos por cambio ni limitaciones regulatorias, como en cuentas bancarias convencionales.
2. Opción de acceder a tasas preferenciales y productos destacados: en muchas naciones, las entidades bancarias proporcionan incentivos o tasas de interés más atractivas para depósitos nacionales, además de garantizar los fondos hasta un límite establecido a través de seguros o fondos de garantía gubernamentales.
Sin embargo, existen riesgos significativos, principalmente relacionados con la inflación y la devaluación. En economías inestables, como fue el caso de Argentina durante las crisis de 2001 y 2018, la moneda local ha visto un deterioro acelerado de su poder adquisitivo. Como ejemplo, según el Instituto Nacional de Estadística y Censos argentino (INDEC), entre 2018 y 2023, la inflación acumulada superó el 150%, erosionando rápidamente los ahorros en pesos.
Ventajas y desventajas de ahorrar en moneda extranjera
Al ahorrar en una divisa fuerte, como el dólar estadounidense o el euro, el ahorrante busca protegerse frente a posibles devaluaciones de la moneda local y la inestabilidad económica interna. Entre las ventajas principales encontramos:
1. Preservación del valor: las divisas extranjeras generalmente ofrecen una estabilidad prolongada. En naciones como Venezuela o Turquía, donde la inflación local supera los diez puntos porcentuales, el dólar y el euro se han establecido como refugios seguros para quienes ahorran.
2. Diversificación y acceso global: disponer de ahorros en divisas extranjeras facilita operar en mercados internacionales, realizar compras en el exterior o invertir fuera del propio país.
Sin embargo, esta opción igualmente ofrece desafíos:
1. Costos y barreras regulatorias: muchos estados aplican restricciones a la compra de monedas extranjeras o gravan estas operaciones con impuestos, como el Impuesto PAIS en Argentina o el impuesto sobre divisas en Brasil.
2. Riesgo de tipo de cambio: cuando la moneda nacional gana valor respecto a la extranjera, el poder adquisitivo de los ahorros en moneda extranjera puede reducirse en el ámbito local. Un ejemplo de ello fue el aumento del valor del sol peruano frente al dólar en 2021, lo que ocasionó que para los residentes en Perú, sus ahorros en dólares disminuyeran en comparación con la moneda local.
Aspectos a evaluar antes de decidir
La elección entre moneda local o extranjera depende de múltiples factores que conviene analizar en cada caso particular:
1. Estabilidad macroeconómica: si el país goza de estabilidad y baja inflación, ahorrar en moneda local suele ser suficiente. Países como Chile o Uruguay han demostrado en los últimos años tasas de inflación controladas y monedas relativamente estables.
2. Objetivos de ahorro: para gastos inmediatos o necesidades cotidianas, la moneda local es conveniente. Para proyectos internacionales, estudios en el exterior o viajes, lo recomendable es planificar en moneda extranjera.
3. Perfil de riesgo y acceso financiero: ahorradores con mayor aversión al riesgo o experiencias negativas previas ante crisis económicas tienden a diversificar en moneda extranjera. No obstante, es crucial considerar los costos de conversión y las condiciones de liquidez de cada producto financiero.
4. Medidas gubernamentales: cambios en la política monetaria, como la imposición de controles de capital o la creación de tipos de cambio múltiples, pueden impactar fugazmente la conveniencia de una u otra alternativa. Por ello, es importante seguir de cerca las noticias económicas y legales del país de residencia.
Ejemplos prácticos y casos regionales
Argentina: una gran cantidad de personas ha decidido guardar sus ahorros en dólares después de décadas de inflación elevada. Este fenómeno conocido como “colchón dólares”, en el cual el dinero se conserva fuera del sistema financiero en monedas extranjeras o en cuentas fuera del país, es un resultado directo de la falta de confianza en la moneda nacional.
México: el peso mexicano ha mostrado relativa fortaleza y una inflación controlada en comparación con países vecinos. La mayoría de la población ahorra en moneda local, aunque existe un segmento que, por actividades internacionales, mantiene cuentas en dólares.
España: siendo parte de la eurozona, su divisa se encuentra entre las más estables a nivel mundial. Guardar dinero a nivel local proporciona estabilidad y acceso a servicios financieros avanzados con el respaldo legal de Europa.
Venezuela: el bolívar ha perdido casi totalmente su valor como reserva, lo que ha impulsado la llamada “dolarización de facto”, donde incluso operaciones pequeñas se llevan a cabo en dólares estadounidenses, a pesar de la volatilidad legal y operativa.
El elegir la moneda en la que se desea guardar ahorros requiere un análisis completo de la estabilidad económica a nivel macro, los propósitos individuales, el plazo de tiempo para utilizar los fondos y el contexto regulatorio particular. Evaluar experiencias tanto locales como globales, estudiar casos concretos y prestar atención a factores como la inflación y las restricciones cambiarias son fundamentales para reducir riesgos y aprovechar posibles oportunidades. Los ahorros, independientemente de cómo se denominen, deben seguir una estrategia personalizada que conjugue seguridad, liquidez y una visión de crecimiento a largo plazo.
